Memoria económica universidad 21-22. Universidad. Memoria Económica. Universidad de Navarra
Memoria económica 2021/22
Universidad
Esta memoria económica del curso 2021/22 muestra la evolución de las cuentas de la Universidad y de sus centros de investigación asociados, Ceit y Cima
La Universidad de Navarra es una institución sin ánimo de lucro. En los ejercicios con excedentes económicos, estos se reinvierten en la propia actividad de la Universidad que los ha generado (docencia, investigación o asistencia sanitaria)
En el curso 2021/22, la situación económica de la Universidad fue equilibrada por segundo año consecutivo después de varios años de volatilidad por la situación sanitaria y, previamente, por el proyecto de apertura del campus de Madrid, que ya está a plena capacidad tanto en la actividad asistencial como en la docente. Se mantuvo un crecimiento sostenido de ingresos en todas sus actividades, similar al de los gastos.
El resultado de explotación fue positivo: 24,4 millones de euros frente a los 18 millones del curso anterior. La mejora se debió, principalmente, al aumento de la actividad docente e investigadora. Por su parte, el resultado financiero fue negativo, con pérdidas de 2,3 millones de euros frente a los 5,5 millones de euros de superávit en el curso anterior.
El resultado del ejercicio alcanzó los 22,1 millones de euros, ligeramente inferior a los 23,6 millones del curso 2020/21 por el impacto de los rendimientos financieros.
RESULTADOS
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Diferencia entre los ingresos y gastos de explotación derivados de las actividades de docencia, investigación o asistencia sanitaria desarrolladas en la Universidad
+24,4 millones de euros frente a los 18 del curso anterior.
RESULTADO FINANCIERO
Diferencia entre los ingresos y gastos financieros derivados de la financiación de las actividades ordinarias, y de las inversiones financieras de la Universidad
-2,3 millones de euros frente a los 5,5 de superávit del curso anterior.
RESULTADO DEL EJERCICIO
Suma de resultado de explotación y resultado financiero.
+22,1 millones de euros frente a los 23,6 del curso anterior.
Ingresos y gastos
Los ingresos de la explotación llegaron a los 622,05 millones de euros, 64 millones más que en el curso 2020/21. Este aumento del 12% fue gracias al crecimiento de todas las actividades de la universidad (docente, asistencial e investigadora). Destaca la recuperación de la actividad en el IESE, con 22,9 millones de euros de ingresos más que el curso anterior (un 24,6% más), tras la vuelta a la actividad habitual tras varios años con limitaciones, fruto de la situación sanitaria.
Ingresos por prestación de servicios: 60 millones de euros
Subvenciones y donaciones recibidas para aplicar la actividad: 4 millones de euros.
Los gastos de explotación se situaron en 597,61 millones de euros (+58,6). Un 11% más por las necesidades derivadas del aumento de actividad. Los gastos de personal supusieron la mayor partida: 325,7 millones de euros (+24,3 millones / 8% más). Mientras que los gastos de actividad crecieron hasta los 244 millones (+33,8 millones / 16% más).
INGRESOS (EN MILLONES DE EUROS)
GASTOS(EN MILLONES DE EUROS)
EVOLUCIÓN DEL RESULTADO (EN MILLONES DE EUROS)
¿QUÉ ES?
Tesorería ordinaria
Organiza los cobros y pagos operativos del corto plazo. Está compuesta por los fondos necesarios para la actividad ordinaria del ejercicio en curso. Se genera con los recursos obtenidos por la actividad: cobro de matrículas, atención de pacientes, contratos y subvenciones para investigación, etc. Su destino es sufragar el gasto ordinario: nóminas, proveedores, gastos generales, equipamiento, etc. Los saldos de tesorería disponibles se invierten en productos de renta fija con mínimo riesgo (depósitos bancarios y fondos de inversión monetarios) siguiendo una política de inversión muy conservadora.
Durante el curso 2021/22, los tipos de interés continuaron a unos niveles de mínimos históricos. Los bancos mantuvieron una política de cobrar por saldos en cuenta. En cuanto al nivel de deuda bancaria, generada principalmente por la apertura de la nueva sede de la Clínica en Madrid y por los efectos de la pandemia, se redujo desde un saldo inicial de 7,6 millones de euros a 3,5 a cierre de ejercicio.
INVERSIÓN CORTO PLAZO
(<12 MESES)
Diponibilidad inmediata
Mínimo riesgo
Renta fija (Investment grade)
SALDO MEDIO 21/22: 49,2 millones de euros
¿QUÉ ES?
Fondo de Ahorro (FAHUN)
Se trata de un fondo para invertir los excedentes de tesorería. Se puso en marcha para gestionar de forma más eficiente la tesorería, que puede considerarse como los “ahorros de la universidad” y que está destinada a proyectos cuyos pagos no se prevén en el ejercicio en curso sino en los siguientes. La política de inversión del fondo es conservadora, aunque en menor medida que la tesorería ordinaria. Fundamentalmente invierte en productos de renta fija, una pequeña parte en renta variable (máximo 15%) y productos alternativos (máximo 10%). Tiene un límite de exposición a divisa del 10% y la volatilidad máxima permitida es del 3%.
La gestión se realiza con un horizonte temporal de 3 a 5 años y busca la preservación del capital y la obtención de una rentabilidad al menos un punto por encima de la Tesorería Ordinaria. La referencia más importante para el análisis de rentabilidad son las cifras anualizadas de periodos medios como 3 y 5 años.
El Fondo de Ahorro obtuvo una rentabilidad del -1,2% frente al 4,2% del curso anterior. Después de un curso 2020/21 con importantes revalorizaciones en todos los tipos de activos, durante el 2021/22 ocurrió el efecto contrario y las bajadas afectaron a todos los activos. El benchmark del fondo, cartera comparable, tuvo una rentabilidad del -3,8%. Por tipo de activo, la renta variable generó un -12,7% (-13,1% bench.) y la renta fija un -0,1% (-2,4% bench.)
HORIZONTE INVERSIÓN MEDIO PLAZO
(3-5 AÑOS)
Diponibilidad en 3 meses
Riesgo moderado
Participan todas las tesorerías (Docencia, CUN, Invest., IESE...)
SALDO MEDIO 21/22: 46,6 millones de euros
Composición de la cartera a 31 de agosto de 2021:
¿QUÉ ES?
Endowment
Cartera financiera de largo plazo, constituida fundamentalmente gracias a donaciones, que destina los rendimientos que obtiene a sostener los fines para los que fue dotado (programas de becas, investigación, cátedras, etc.). Existen dos endowments internos: Centros Académicos/Clínica e IESE. Además, varias fundaciones colaboradoras disponen de endowments que destinan fondos a diversos programas de becas e investigación de la Universidad mediante aportaciones anuales.
El endowment de la Universidad cerró el curso con un -3,8% después del 16,9% del curso anterior. El valor final ascendió a 38,4 millones de euros y se distribuyeron 0,86 millones. Las nuevas aportaciones al endowment ascendieron a 15,4 millones de euros. La rentabilidad del benchmark (cartera invertible comparable) en el mismo periodo fue del -8,01%.
Por tipo de activos, la renta variable generó un -8,24% (-10,55% el benchmark), la renta fija un -3,15% (0,47%) y los alternativos un 5,22% (-2,8%). Los activos monetarios contribuyeron con un 2,5% (-0,23%).
21/22
Valor inicial: 25.095.051
Aportaciones netas: 15.457.000
Rentabilidad: -1.295.034
Distribución a fines: 859.893
Valor inicial: 38.397.124
Distribución 20/21: 812.478
La Fundación Universitaria de Navarra gestiona su propio endowment que en agosto de 2022 tenía un valor de 109M €. Durante el curso distribuyó 3,79M € para cumplimiento de fines de la Universidad. La Fundación Manolita Usatorre, con un endowment de 10,67M€, ayudó con 405.000 euros para el programa de becas de personal investigador.
| ENDOWMENT | Valor 31/08/22 | Fines 21-22 |
| Fundación universitaria | 109.007 | 3.793 |
| UN Endowment | 38.397 | 812 |
| UN IESE | 47.155 | 1.649 |
| Fundación Empresa UN | 544 | 20 |
| Fundac. M. Usatorre | 10.676 | 405 |
| TOTAL | 205.780 | 6.680 |
Destinos de los fondos
