Fondo de Ahorro (FAHUN)



Desde el curso 2011/12 las tesorerías de la Universidad disponen del denominado Fondo de Ahorro para invertir los excedentes de tesorería. Este fondo se puso en marcha para gestionar más eficientemente la tesorería que puede considerarse “ahorros de la universidad” y que está destinada a proyectos cuyos pagos no se prevén en el ejercicio en curso sino en los siguientes. Es un herramienta que permite optimizar los recursos destinados a la gestión financiera y evitar duplicidades por parte de las diferentes tesorerías de la Universidad.

La política de inversión del Fondo de Ahorro es conservadora. Fundamentalmente invierte en productos de renta fija, permitiéndose un máximo del 15% en renta variable y productos alternativos. En el curso 2015/16, la rentabilidad obtenida por el fondo ha sido del 0,87%, inferior al 2,47% del año anterior pero consiguiendo el objetivo marcado de superar los rendimientos de la T.O., que es la principal referencia. El valor del fondo a cierre de ejercicio asciende a 39,5M €. El fondo ha tenido unas entradas netas de los partícipes durante el curso de -8,5M €.

Aunque es importante conseguir los objetivos establecidos en el corto plazo, el indicador que parece más relevante es la consecución del éxito en el medio plazo. Teniendo en cuenta que el horizonte temporal de las inversiones es de unos 3-5 años, es importante el análisis de la rentabilidad anualizada de, por ejemplo, los últimos 3 años. Este indicador da una visión más completa sobre la consecución de los objetivos establecidos. La rentabilidad anualizada de los últimos 3 ejercicios es del 4,06% frente al 1,17% de la T.O. en ese mismo periodo.
 

 

11/12 (1)

12/13

13/14

14/15

15/16

Rentabilidad

1,75%

4,90%

9,02%

2,47%

0,87%

Rentabilidad acumulada

1,75%

6,74%

16,36%

19,24%

20,27%

Rentabilidad ac. anualizada

1,75%

3,31%

5,18%

4,50%

3,76%

Rentab. anualizada 3 años

 

 

5,18%

5,43%

4,06%

Rentab. anualizada 5 años

 

 

 

 

3,76%