Gestión y análisis por tipo de activo

 

Gestión y análisis por tipo de activo

Actualmente el Fondo de Ahorro (FAHUN) está asesorado en su totalidad por el equipo de inversiones de la Fundación Universitaria de Navarra (FUNA), con los límites y las directrices aprobadas en la política de inversiones y contando igualmente con el asesoramiento del Comité de Inversiones de la Universidad.

La rentabilidad del Fondo durante el curso ha sido del 1,05%. El grupo de activos que más ha aportado en el curso han sido los denominados activos alternativos, que con un 4,08% de rentabilidad han contribuido en un 0,34% del total a pesar de tener un peso medio del 10% a lo largo del curso. Las inversiones alternativas se hacen en productos que no tengan correlación con los mercados, que aporten una rentabilidad recurrente algo superior a la renta fija, con volatilidades por debajo del 3% y cuya liquidez no exceda de los 90 días. Estos activos proporcionan estabilidad al fondo.

El Fondo tiene como objetivo que la rentabilidad de la inversión de excesos de Tesorería de los distintos centros de la Universidad sea mayor a la rentabilidad que la inversión en depósitos y otros activos monetarios. La renta fija es el grupo de activos en el que más se invierte, ya que nos proporciona una rentabilidad algo superior con un poco más de riesgo. En este curso que se acaba de cerrar, la renta fija ha conseguido una rentabilidad anual del 0,43%, que aporta un 0,32% al fondo.

La inversión en renta variable se realiza fundamentalmente en la zona euro para poder cumplir con la limitación de 10% de posición en otras divisas. Este curso la rentabilidad de este tipo de activos ha cerrado plana, con lo que apenas ha aportado un 0,08% a la rentabilidad total de la cartera.

En cuanto a los activos monetarios han aportado un 0,16% a la rentabilidad de la cartera, con una rentabilidad del 1,11%.

Los datos más significativos de la gestión durante el curso 17/18 por tipo de activo son los siguientes:

FAHUN 2017/18

saldo final (€)

saldo final (%)

saldo medio (€)

saldo medio (%)

beneficio acumulado (€)

contrib. a la rentab (%)

rentab. (%) del activo

(por tipo de activo)

Renta variable

3.534.879

12,54%

4.217.879

12,59%

38.844

0,09%

-0,08%

Renta fija

19.302.096

68,46%

19.580.222

58,44%

136.818

0,32%

0,43%

Alternativos

3.172.742

11,25%

3.528.131

10,53%

142.560

0,34%

4,08%

Monetarios

2.183.659

7,75%

6.178.889

18,44%

67.029

0,16%

1,11%

Otros gastos

 

 

 

 

-30.664

-0,07%

 

TOTAL

28.193.376

100,00%

33.505.121

100,00%

 

 

 

 (por divisa)

EUR

25.391.006

90,06%

30.291.830

90,41%

 

 

 

USD

2.018.488

7,16%

2.525.072

7,54%

79.088

0,19%

0,19%

GBP

633.266

2,25%

540.690

1,61%

8.585

0,02%

0,02%

JPY

150.617

0,53%

147.528

0,44%

2.481

0,01%

0,01%

TOTAL

28.193.376

100,00%

33.505.121

100,00%

444.743

1,05%

 

 

A continuación, se informa numérica y gráficamente de algunos datos relevantes: 

Rentabilidad el fondo y compradores
 

 

11/12 (1)

12/13

13/14

14/15

15/16

16/17

17/18

Aportaciones netas

15.000.000

17.846.004

5.400.000

6.136.000

-11.278.000

678.037

-13.645.145

Valor al cierre

15.263.007

34.413.523

43.057.510

50.433.884

39.522.391

41.393.778

28.193.376

Rentabilidad

2,10%

4,90%

9,02%

2,47%

0,87%

2,91%

1,05%

Benchmark 90%RF-10%RV (2)

1,55%

3,89%

6,11%

-0,04%

1,84%

0,84%

1,44%

Tesorería Ordinaria

2,07%

2,95%

2,30%

0,72%

0,49%

0,27%

0,39%

Euribor 32m+1%

0,94%

1,60%

1,55%

1,27%

1,04%

0,90%

0,84%

Volatilidad (3)

 

 

 

3,07%

2,99%

1,89%

2,23%

Rating medio Renta fija (3)

 

 

 

BBB-

BBB

BBB

BBB

Duración media Renta fija (3)

 

 

 

0,79

0,47

0,33

0,42

PER Medio Renta Variable (4)

 

 

 

 

 

14,20

11,28

(1) Desde 30/04/12
(2) RF: PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF (90%); RV: IShares MSCI ACWI ETF (10%)
(3) Valor a fecha de cierre
(4) Valor a fecha de cierre. Calculado en base al beneficio estimado 12 meses siguientes.

 

 Evolución de 100€ invertidos en FAHUN, Benchmark y T.O.

 

11/12

12/13

13/14

14/15

15/16

16/17

FAHUN

101,75

106,74

116,36

119,24

120,27

123,77

Benchmark

101,55

105,50

111,95

111,90

113,96

114,92

T.O.

103,11

106,15

108,59

109,38

109,91

110,18