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Javier Aguirreamalloa Arizaga

Publicaciones científicas más recientes (desde 2010)

Autores: Aguirreamalloa, Javier; Corres, Luis;
Revista: REVISTA ESPAÑOLA DE CAPITAL RIESGO
ISSN 1887-2697  Nº 2  2011  págs. 59 - 70
Este documento resume 1.502 respuestas a una encuesta por correo el electrónico realizada a directivos de empresas, a analistas y a profesores de universidad. Los resultados más relevantes de la encuesta son: Gran dispersión de las respuestas (los profesores utilizan primas entre el 3% y el 8%; los analistas, entre el 2% y el 11,9%, y las empresas, entre el 1,5% y el 15%). Un elevado número de empresas no utilizan la prima de riesgo del mercado (bastantes de ellas utilizan un WACC mínimo, una TIR mínima... otras utilizan criterios como ebitda/ventas, PER...). La prima promedio utilizada por las empresas (6,1%) es superior a la utilizada por los profesores (5,5%) y a la utilizada por los analistas (5,6%). Muchos profesores y directivos justifican la prima que utilizan con libros y artículos publicados (aunque con la misma fuente se utilizan primas de mercado muy diferentes).
Autores: Aguirreamalloa, Javier; Corres, L.;
Revista: JOURNAL OF BUSINESS VALUATION AND ECONOMIC LOSS ANALYSIS
ISSN 1932-9156  Vol. 2  2011  págs. 55 - 72
This paper contains the statistics of the Equity Premium or Market Risk Premium (MRP) used in 2011 for 56 countries. We got answers for 85 countries, but we only report the results for 56 countries with more than 6 answers. Most previous surveys have been interested in the Expected MRP, but this survey asks about the Required MRP. The paper also contains the references used to justify the MRP, comments from people that do not use MRP, and comments from people that do use MRP

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